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1、就投资策略而言，总体上可分为( )两大类。
A. 主动管理型投资策略
B. 指数化投资策略
C. 被动型投资策略
D. 成长型投资策略
参考答案：AC
参考解析：就投资策略而言，总体上可分为两大类：①主动管理型投资策略，是基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，低买高卖，不断调整资产组合中的资产种类及其持有比例，获取超越市场平均水平的收益率;②被动型投资策略，是投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。
2、期货现货互转套利策略的基本操作模式包括( )。
A. 用股票组合复制标的指数
B. 当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清
C. 以10%左右的出清后的资金转换为期货，其他约90%的资金可以收取固定收益
D. 待期货的相对价格低估出现负价差时再全部转回股票现货
参考答案：ABC
参考解析：期货现货互转套利策略的基本操作模式是：用股票组合复制标的指数，当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清，以10%左右的资金转换为期货，其他约90%的资金可以收取固定收益，待期货的相对价格高估，出现正价差时再全部转回股票现货。期货各月份出现可套利的价差时也可以通过跨期套利来赚取利润。
3、阿尔法策略的实现原理包括( )。
A. 寻找一个具有高额、稳定、积极收益的投资组合
B. 用股票组合复制标的指数
C. 卖出相对应的股指期货合约
D. 买入相对应的股指期货合约
参考答案：AC
参考解析：阿尔法策略的实现原理为：①寻找一个具有高额、稳定、积极收益的投资组合;②通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险)，使组合的β值在投资全程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较小的积极风险收益阿尔法收益。
4、下列关于基差交易的说法正确的是( )。
A. 基差交易在实际操作中有多种交易方式，比如可以使用非CTD券进行交易，同时也会有更少风险
B. 投资者可以进行单边的基差交易，当基差较大时，买入国债期货替代手中的现货，基差收敛后平仓国债期货再买回现货，以达到增强收益的目的
C. 国债基差交易期货头寸手数要用转换因子调整，同样市值的不同债券卖空手数也不一样
D. 国债期货是实物交割，最终的CTD券可能会发生变动，也为国债基差交易带来更多变数
参考答案：BCD
参考解析：A项，基差交易在实际操作中有多种交易方式，比如可以使用非CTD券进行交易，但同时也会有更多风险。
5、非可交割券包括( )。
A. 剩余期限过短的国债
B. 浮动附息债券
C. 央票
D. 剩余期限过长的国债
参考答案：ABCD
参考解析：非可交割券包括剩余期限过短、过长的国债，浮动附息债券，金融债，央票，信用债等债券。由于期限不匹配、利差变化等影响，非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更大。
6、下列关于芝加哥商业交易所(CME)人民币期货套期保值的说法，不正确的是( )。
A. 拥有人民币负债的美国投资者适宜做多头套期保值
B. 拥有人民币资产的美国投资者适宜做空头套期保值
C. 拥有人民币负债的美国投资者适宜做空头套期保值
D. 拥有人民币资产的美国投资者适宜做多头套期保值
参考答案：CD
参考解析：C项，拥有人民币负债的美国投资者更担心的是人民币的升值，所以，应该买人人民币期货合约，进行多头套期保值，在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制;D项，拥有人民币资产的美国投资者更担心的是人民币的贬值，所以，应该卖出人民币期货合约，进行空头套期保值。
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